Poupança ou CDI: quanto rende cada um em 2026?
A caderneta de poupança é uma opção popular, mas deve ser comparada com alternativas de renda fixa. A meta Selic atual é de 13,75% ao ano. A rentabilidade efetiva depende da taxa ao longo do período, da TR, dos impostos e dos custos.
Como a poupança é calculada hoje
A regra da poupança mudou em 2012. Existem dois casos:
- SELIC > 8,5% a.a.: Poupança rende 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial). A TR varia por período e data de aniversário; não há rendimento anual único para todo o ano.
- SELIC ≤ 8,5% a.a.: Poupança rende 70% da SELIC + TR. Esta regra existe para evitar que a poupança fique mais atrativa que o Tesouro Selic quando os juros são baixos.
CDI em 2026: o parâmetro da renda fixa
A meta Selic de 14,50% ao ano vigorou de 30 de abril a 17 de junho de 2026. Para comparar sem misturar períodos, a tabela adota CDI hipotético de 14,40% ao ano, constante, e poupança de 0,5% ao mês com TR zero; para LCI/LCA, usa a aproximação anual de 90% do CDI (12,96%), isenta para pessoa física, e para Tesouro Selic, 14,5% ao ano, sem custos nem variação de preço. O CDI assumido não é uma cotação diária confirmada. Capital inicial: R$ 10.000, sem novos aportes ou custos.
| Período | Poupança (0,5% a.m.; TR zero) | CDI hipotético (14,40% a.a.), líquido | Diferença | LCI/LCA a 90% do CDI, líquido | Tesouro Selic, líquido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 ano (R$ 10.000) | R$ 10.616,78 | R$ 11.188,00 | +R$ 571,22 | R$ 11.296,00 | R$ 11.196,25 |
| 5 anos (R$ 10.000) | R$ 13.488,50 | R$ 18.155,17 | +R$ 4.666,67 | Não simulado | Não simulado |
| 10 anos (R$ 10.000) | R$ 18.193,97 | R$ 34.134,67 | +R$ 15.940,70 | Não simulado | Não simulado |
Nota: IR de 17,5% sobre o ganho em 365 dias e de 15% nos cenários de 5 e 10 anos, cobrado apenas no resgate; poupança isenta. Taxas futuras constantes e TR zero são hipóteses, não previsão.
Vantagens da poupança (são poucas, mas existem)
- Isenção total de IR: A poupança não paga Imposto de Renda nem IOF — isso ameniza parcialmente a diferença de rendimento.
- Liquidez imediata: Saque a qualquer momento, sem penalidade — mas atenção: poupança rende apenas na data de aniversário mensal. Sacar antes do aniversário perde os juros daquele mês.
- Zero taxa e zero burocracia: Qualquer banco abre poupança gratuitamente. Mas o Tesouro Direto e contas remuneradas também são acessíveis com facilidade similar hoje.
Alternativas melhores com a mesma segurança
- Tesouro Selic: Rende ~SELIC, resgate em D+1, garantia do Governo Federal. Para fundo de emergência, é superior à poupança em todos os aspectos.
- CDB 100% CDI com liquidez diária: Equivalente ao Tesouro Selic, mas com cobertura do FGC (R$ 250.000). Bancos digitais oferecem facilmente.
- LCI e LCA: Isentas de IR para PF, emitidas por bancos, rendendo 90-95% do CDI = equivalente ou superior à poupança com IR.
Quando a poupança ainda faz sentido?
A poupança pode ser conveniente para uma reserva de emergência de curtíssimo prazo no banco onde você já tem conta. Para valores acima de R$ 1.000 com horizonte superior a um mês, compare Tesouro Selic e CDBs com liquidez diária, considerando prazo, impostos e custos. Use a calculadora de rendimento da poupança para avaliar seu caso.
